千金小姐卓曼君珠胎暗结，事为老爷获悉后，痛打曼君一顿，下人朱德纲跪在老爷面前，承认他与小姐相恋，并求老爷成全。德纲的才学能力一向获老爷赏识，所不及者，家世背景而已。事已至此，老爷只好勉为同意两人的婚事。德纲的身份顿时从下人变姑爷，羡煞不少旁人，也令另一下人佟富贵妒恨不已。眼看战争就要爆发，卓老爷决意将青岛产业移往江南，他先遣朱德纲与佟富贵南下打点。行前将卓家所有变卖的财产装入一皮箱交由德纲带着，要他好生保管。然而，轮船从胶州湾出发不久就传来海上遇难，德纲与富贵下落不明的消息。时值日军轰炸青岛，卓家大宅一片火海，所有音讯全断，卓老爷不顾曼君已大腹便便，带着她与管家及另一下人高大海逃出青岛，期盼德纲佟富贵两人或已回到江南老商行开创事业。