讲述了孤儿三毛的辛酸遭遇。在解放前的上海三毛是旧上海的一名流浪儿童他没有家没有亲人无家可归衣食无着。吃贴广告用的浆糊睡在垃圾车里冬天就以破麻袋披在身上御寒。为了生存他卖过报拾过烟头帮别人推黄包车但总是受人欺侮但他挣到的钱连吃顿饱饭都不够。只有与他命运相同的流浪儿关心他给他温暖。一天他在路旁拾到一个钱夹好心的三毛把它交还了失主而失主反诬他是扒手打了他一顿。流氓爷叔见三毛年少不懂事便利用他做坏事。等三毛明白自己受了爷叔利用时宁可饿肚子也不再乾爷叔教他的坏事。一个有钱的贵妇人收养了三毛给他穿上皮鞋对他进行管束天性散漫的三毛不愿在富人家过寄生虫般的生活在一次为他举行酒会的时候他捣乱酒会脱下华丽的衣服披上麻袋片又回到流浪儿队伍中来。和往日一起讨饭的小伴一起走向属于他们的流浪生活。解放后他结束了流浪过上了正常的生活。