大理王子段誉，性擅习文而恶习武，偏偏无意间学会几种上乘武功，包括凌波微步及六脉神剑等。

他先后爱上几个少女，但发觉全部是父亲段正淳的私生女。

段誉巧遇丐帮帮主乔峰，并结拜为兄弟。

丐帮帮主乔峰为人正气凛然，后来知道自己是辽人，痛苦万分；又被诬为杀师弑父母的大罪人，顿觉天下之大无处容身。

幸得知己阿朱相伴，但好景不长，而乔峰又误会段正淳，阿朱却假扮段正淳，硬接乔峰一掌死去。

乔峰伤痛欲绝，携同阿朱的胞妹阿紫远赴塞外，遇上契丹皇帝并助他平定叛乱。

少林和尚虚竹下山，因缘际会学到绝世神功，做了逍遥派掌门和灵鹫宫主人，稍后又做了西夏驸马。

乔峰、虚竹和段誉是三个年纪相若，意气相投的结拜兄弟，而慕容博与其子慕容复的颠覆阴谋，交织在一起。

段誉委承其父的俊朗神采，甚得少女的垂青，与木婉清、钟灵及王语嫣的一段恋情，难解难分......